Renda fixa não é só Tesouro Direto e CDB. Existem pelo menos 7 tipos diferentes de investimentos, cada um com suas vantagens, desvantagens e situações ideais. Neste guia definitivo, você vai aprender TUDO sobre renda fixa em 2025 e saber exatamente onde colocar seu dinheiro.
O Que é Renda Fixa?
Renda fixa são investimentos onde você EMPRESTA dinheiro e recebe juros em troca. Você sabe (ou tem previsibilidade) de quanto vai receber. É o oposto de renda variável (ações, fundos imobiliários) onde o valor pode subir ou descer.
1. Tesouro Direto (Títulos Públicos)
Você empresta para o governo brasileiro. É o investimento mais seguro do país.
- TESOURO SELIC: Rende Selic, liquidez diária. Ideal para emergência.
- TESOURO IPCA+: Rende inflação + taxa fixa. Ideal para longo prazo.
- TESOURO PREFIXADO: Taxa fixa definida na compra. Ideal se acredita que juros vão cair.
- Segurança: Máxima (governo)
- Valor mínimo: R$ 30
- IR: Regressivo (22,5% a 15%)
2. CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Você empresta para bancos. Rentabilidade varia conforme banco.
- Rendimento: Percentual do CDI (80% a 120%)
- Segurança: FGC até R$ 250 mil
- Liquidez: Diária, 30d, 60d, ou só no vencimento
- Valor mínimo: R$ 1 a R$ 5.000 (varia)
- IR: Regressivo
- Quando escolher: Fundo emergência (liquidez diária) ou médio prazo
3. LCI e LCA (Isentos de IR)
Letras de Crédito Imobiliário/Agrícola. Similar ao CDB mas ISENTO de IR.
- Rendimento: 80% a 95% do CDI (mas sem IR compensa)
- Segurança: FGC até R$ 250 mil
- Liquidez: Geralmente 90 dias a 2 anos
- Valor mínimo: R$ 1.000 a R$ 30.000
- IR: ISENTO
- Quando escolher: Prazo médio (1-3 anos) se tiver valor mínimo
4. CRI e CRA (Para Investidores Avançados)
Certificados de Recebíveis. Risco maior, rentabilidade maior.
- Rendimento: IPCA + 6% a 10% ao ano
- Segurança: NÃO tem FGC (risco maior)
- Liquidez: Baixa (mercado secundário limitado)
- Valor mínimo: R$ 1.000 a R$ 10.000
- IR: ISENTO
- Quando escolher: Investidor experiente, diversificação, longo prazo
5. Debêntures (Empresta para Empresas)
Você empresta para grandes empresas. Maior risco, maior retorno.
- Rendimento: IPCA + 5% a 9% ou CDI + X%
- Segurança: Depende da empresa (verifique rating)
- Liquidez: Variável
- Valor mínimo: R$ 1.000+
- IR: 15% (comum) ou ISENTO (debêntures incentivadas)
- Quando escolher: Diversificação, aceita mais risco
6. LC (Letra de Câmbio)
Emitida por financeiras. Similar ao CDB.
- Rendimento: CDI + X%
- Segurança: FGC até R$ 250 mil
- Liquidez: Geralmente no vencimento
- IR: Regressivo
- Quando escolher: Se rendimento for superior a CDB equivalente
7. Fundos de Renda Fixa
Gestor profissional investe seu dinheiro em vários títulos.
- Rendimento: Varia conforme gestão
- Taxa: Come-cotas IR + taxa administrativa (0,3% a 2%)
- Liquidez: Geralmente D+1
- Valor mínimo: R$ 1 a R$ 500
- Quando escolher: Preguiça de escolher títulos individuais
Comparativo Prático: R$ 50.000 por 2 Anos
Vamos simular (cenário: Selic 11,75%, inflação 4%):
- POUPANÇA: R$ 58.653 (R$ 8.653 ganho)
- TESOURO SELIC: R$ 62.384 líquido (R$ 12.384 ganho)
- CDB 110% CDI: R$ 63.247 líquido
- LCI 90% CDI: R$ 60.570 líquido (mas sem IR)
- TESOURO IPCA+6%: R$ 60.824 líquido (proteção inflação)
- CRI IPCA+8%: R$ 62.400 líquido (risco maior)
Estratégia Recomendada por Perfil
CONSERVADOR (baixo risco):
- 50% Tesouro Selic (emergência)
- 30% CDB 100% CDI liquidez diária
- 20% Tesouro IPCA+ (longo prazo)
MODERADO (risco médio):
- 30% Tesouro Selic
- 30% CDB 110-120% CDI (prazo)
- 20% LCI/LCA
- 20% Tesouro IPCA+
ARROJADO (aceita risco):
- 20% Tesouro Selic (segurança)
- 30% CDB/LCI
- 30% CRI/CRA
- 20% Debêntures incentivadas
Erros Comuns em Renda Fixa
- ❌ Deixar tudo na poupança (pior erro)
- ❌ Não diversificar entre bancos (limite FGC)
- ❌ Ignorar liquidez (precisa de emergência)
- ❌ Só olhar rentabilidade (esquecer risco)
- ❌ Não considerar IR na comparação
- ❌ Investir em título que não entende
Checklist Antes de Investir
- ✅ Tem fundo emergência (6 meses)?
- ✅ Entendeu o produto?
- ✅ Verificou se tem FGC (ou risco aceito)?
- ✅ Liquidez compatível com objetivo?
- ✅ Comparou taxa líquida (após IR)?
- ✅ Diversificou entre instituições?
Nunca invista em algo que você não entende completamente. Pergunte, pesquise, aprenda. Depois invista.
Conclusão
Renda fixa não é "chata" ou "só para conservador". É a BASE de qualquer carteira sólida. Mesmo investidores arrojados mantêm 30-50% em renda fixa. Em 2025, com Selic alta, renda fixa está pagando MUITO bem. Monte sua estratégia: emergência (Tesouro Selic/CDB liquidez diária), médio prazo (CDB/LCI), longo prazo (Tesouro IPCA+). Diversifique, respeite o FGC, e construa patrimônio de forma consistente e segura.
